default_top_notch
default_news_top
default_news_ad1
default_nd_ad1

NCSOFT Seeks Revival Through Sweeping Internal Changes

기사승인 2024.05.23  10:31:50

공유
default_news_ad2


Amid declining revenue, NCSOFT is undertaking various initiatives to enhance management efficiency.

NCSOFT has thrived on the strength of its "Lineage" IP, especially with the success of its new Lineage-based mobile game. Consequently, it exceeded 2 trillion KRW in annual revenue for three consecutive years until 2022, achieving operating profits and net profits of over 400 to 500 billion KRW each year.

However, the mood changed in 2023 for NCSOFT. The company's performance that year witnessed a significant decline, with revenue dropping to 1.7798 trillion KRW, marking a 31% decrease compared to the previous year. Operating profit stood at 137.3 billion KRW, plummeting by 75% year-on-year, while net profit fell to 213.9 billion KRW, down 51% from the previous year.

In the first quarter of 2024, NCSOFT faced similar challenges. The company's performance during this period saw a revenue of 397.9 billion KRW, marking a 9% decrease compared to the previous quarter and a 17% decrease compared to the same period last year. While operating profit surged to 25.7 billion KRW, reflecting a 568% increase from the previous quarter, it also registered a 68% decrease compared to the same period last year. Similarly, net profit amounted to 57.1 billion KRW, indicating a 127% increase from the previous quarter but a 50% decrease compared to the same period last year.

While not incurring losses, the recent performance is notably lower compared to previous periods, which consistently recorded high revenues and profits. Industry experts attribute this decline to increased competition from rival games and growing fatigue within the MMORPG genre, leading to reduced revenues from both existing and new game titles. Additionally, the sharp increase in personnel during the period of rapid expansion has resulted in higher costs.

Park Byung-moo, CEO of NCSOFT

Starting in late 2023, NCSOFT initiated efforts to streamline its management efficiency. The initial move was the appointment of co-CEOs, marking the first such change since its inception. Park Byung-moo, CEO of VIG Partners, joined as co-CEO, with a focus on consolidating internal capabilities for NCSOFT's sustained growth as a corporate management expert. He oversees investments and M&A activities aimed at uncovering new growth opportunities. Meanwhile, CEO Kim Taek-jin is dedicated to enhancing NCSOFT's core strength in global game competitiveness.

As part of its efforts to streamline management efficiency, NCSOFT is pursuing various strategies. Beginning with a large-scale corporate restructuring at the end of 2023, the company aims to reduce its workforce from over 5,000 employees to around the mid 4,000s. This will be achieved through the expiration of contracts for 20% of its executives and the implementation of a voluntary resignation program aimed at cost savings. Additionally, NCSOFT plans to promote the spin-off of certain divisions by the end of the year to enhance efficiency between the headquarters and the spun-off entities.

The company further aims to rationalize cost expenditure by outsourcing personnel, optimizing development efficiency through active AI integration, and achieving more efficient marketing execution through centralized marketing organization.

Additionally, NCSOFT is selling off its current Samsung-dong tower and liquidating assets from its Pangyo headquarters building to fund the construction of a new headquarters. The company is currently moving forward with plans to build a new headquarters, expected to be completed by 2027 through a consortium. This decision comes as the existing buildings are already at full capacity. This strategy aims to prevent further expansion of real estate assets.

Furthermore, NCSOFT is boosting shareholder value by repurchasing and retiring company shares. The existing treasury shares will be used for potential acquisitions and mergers, with plans to maintain the treasury share ratio at around 10%. In the absence of acquisitions or mergers, the existing treasury stocks will be gradually retired.

To boost revenue, NCSOFT plans to introduce a total of 10 new titles across various genres by next year. Kicking off in June with the release of the competitive action game "Battle Crush" for Nintendo Switch, the lineup includes the mobile RPG "Project BSS" and one new game based on an existing IP set to be released by the end of the year.

NCSOFT's expansion efforts extend further with the launch of "Blade & Soul 2" in China, "Lineage2M" in Southeast Asia, and the global release of "Throne and Liberty (TL)".  NCSOFT's Purple platform will also host AAA-grade titles from external developers.

NCSOFT has announced plans to release a lineup of major titles in 2025, including the RTS game "Project G", the MMORPG "AION2" being developed by internal core developers, and the open-world MMO shooting game "LLL". Additionally, the company plans to release two new games based on existing IP and two casual games.

NCSOFT's CEO, Park Byung-moo, stated, "During my tenure, I aim to unify our support and business units into a unified team for optimal efficiency. Our development arm will undergo a nimble transformation to keep pace with evolving trends. We're committed to pulling the company out of crisis and reshaping it into a stronger NCSOFT, rebuilding trust and fostering renewed confidence among our employees, shareholders, and the global community."

김태만 기자 ktman21c@gamevu.co.kr

<저작권자 © 게임뷰 무단전재 및 재배포금지>
default_news_ad5
default_side_ad1
default_nd_ad2
default_side_ad2

게임 리뷰

1 2 3
set_P1

인기기사

최신소식

default_side_ad3
default_side_ad4
default_nd_ad6
default_news_bottom
default_nd_ad4
default_bottom
#top
default_bottom_notch